启动IPO进程 启明创投完成28.52亿人民币基金募资


1月26日,启明创投宣布第六期人民币基金募资已正式关闭,基金规模达到28.52亿元人民币。据悉,此次募资后,启明创投总计管理资金规模达59亿美元,人民币基金与美元基金将继续在TMT及医疗健康领域发力。

值得关注的是,在过去5个月时间里,启明创投接连完成了当期美元基金和人民币基金的募资。此前为了完成美元基金募资,启明创投将美元募资路演的地点从上海搬到了旧金山。启明创投创始主管合伙人邝子平发现,面对新冠疫情与全球新挑战叠加的巨变,国内国际顶尖LP仍然坚定看好机构投资中国创新、投资科技发展趋势的策略和实践。

官方资料显示,启明创投成立于2006年,总计投资超过380家企业,其中超过130家完成上市或以其他方式实现退出,投资企业包括小米集团、甘李药业、美团、哔哩哔哩、石头科技等。据悉未来2年,启明创投有40多家企业正在或者已经启动IPO进程。

受疫情影响,投资界募资环境并不乐观。尤其是人民币基金,在经历2018年“史上最严”资管新规落地后,募资数量和金额呈断崖式下跌,很多中小投资机构退出市场。

资管过渡期叠加疫情黑天鹅,以及国际局势变化,2020年VC/PE机构募资尤为困难,且呈现“优胜劣汰,强者恒强”局面,从单笔募资规模持续走高来看,越来越多的资金流向头部机构。

根据投中研究院数据显示,2020年有480支人民币基金完成募集,相较2019年527支有所下降,而募集规模上,2020年人民币基金募资规模为913.66亿美元,2019年为993.72亿美元。与之相对应的是,美元基金增长态势显著,2020年募资数量同比上涨112%,募集规模扩大约48亿美元,同比增长16.5%。

投中研究院分析认为,在募资环节,2021年险资等长线资金有望进场,但马太效应日趋明显,对中小GP而言募资难问题将延续。外资LP方面,长期来看美元LP持续看多中国市场,不会动摇投资中国GP的决心。人民币基金募资难困境不会在2021年得到立竿见影的改善,不过无论是从国家层面还是地方政府层面,都释放出了一些利好政策信号,例如国家成立4支大基金来缓解募资困境,鼓励险资参与市场投资等。

启明创投表示,人民币基金与美元基金将继续在TMT及医疗健康两大领域发力。而这两大领域也是当下投资界的热门投资主题,根据投中研究院数据显示,2020年,IT领域投资交易量占全行业的17%,医疗占比14%。细分领域中,医药领域、半导体芯片、高端制造及人工智能受资本青睐,年交易量分别达425起、403起、376起、338起。

此外,2020年医疗、人工智能、IT领域退出回报显著高于全行业平均水平。2020年,全行业整体退出回报率为292%。医疗领域共计74家企业上市,为VC/PE机构带来339%的退出回报及210亿美元账面价值;IT领域共计74家企业上市,为VC/PE机构带来387%的退出回报及160亿美元账面价值;人工智能领域共8家企业上市,退出回报高达765%。

“我们非常欣喜地看到,在过去的十余年间,拥有远见卓识和创新精神的中国创始人不断涌现,以成为全球创新的有力竞争者为目标。创新,是中国企业实现突围、成为引领者的关键。”启明创投主管合伙人胡旭波表示。

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