券商资管产品跑赢大盘 事件驱动策略“逆袭”夺冠


转型发力的主要方向。从券商资管业务结构来看,资管新规使通道业务压缩,券商主动管理能力成为发展资管业务的关键。

2021年第一季度,仅有2家券商资管月均管理规模超5000亿元,分别是中信证券和国泰君安证券。中信证券月均管理规模10070.10亿元居行业首位,其中主动管理资产的月均规模达到了7171.46亿元,占比超过七成。

为了帮助投资者更好了解券商资管产品的业绩表现,私募排排网特发布券商资管基金收益前十排行榜。如无特殊说明,本文仅统计券商资管产品,同时根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值、管理期货、事件驱动、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略八大策略。

券商资管产品跑赢大盘,事件驱动策略“逆袭”夺冠

根据私募排排网数据,3683只成立满5个月,且期有净值更新的券商资管产品,它们今年以来的均收益为2.55%。年内3127只券商资管产品取得正收益,赚钱产品占比达到84.90%

整体来看,券商资管八大策略的均收益均为正,但不同策略之间的收益表现有所分化。其中,事件驱动策略的均收益为5.66%,同上月相比由负转正,逆袭成为1-5月的均收益冠军。宏观策略均收益5.52%,表现次之。

券商资管产品中,固定收益策略在数量上占据绝对优势,2434只固定收益策略产品的均收益为2.10%,整体表现良好。另有管理期货、股票策略表现较佳,均收益分别为5.14%、3.40%,较上月出现明显增长。

头尾部业绩分化,收益10%以上产品5倍增殖

券商资管产品中,固定收益策略产品数量上的优势明显,占比约为66%。而证券私募管理人管理的产品中,则是股票策略产品占据数量优势。因此,相较于证券私募管理人的表现,券商资管产品今年以来的表现略显逊色。

值得注意的是,券商资管产品内部首尾业绩分化较上月加大。截至5月底,已有124只券商资管产品今年以来的收益超过10%,其中3只产品实现业绩翻倍,这3只产品均属于事件驱动策略。负收益方面,今年以来有49只券商资管产品跌幅超10%,最大跌幅为32.16%。

券商资管产品中,正收益超10%的产品数量、跌幅超10%的产品数量同时增加,但前者的增幅更大,由上月的20只增至124只,增长超5倍。

具体来看,获得2021年1-5月券商资管股票策略榜前三的产品是“中航祥瑞”、“国瑞1号”、“君享五粮液1号”,分别来自中航证券、长城国瑞证券、国泰君安资产。其中,“中航祥瑞”还是1-3月的券商资管股票策略冠军,本次为该产品今年的二度夺冠。

民生证券、海通证券资产、太洋证券旗下的“金生丽水FOF成长1号”、“海通远见1号FOF”、“均盈优选FOF1号”分别摘得券商资管组合基金的冠亚季军。

另由中泰证券资管、海通证券资产、东方红资产管理旗下产品包揽券商资管复合策略榜前三。1-5月券商资管榜中均收益表现最佳的事件驱动策略,其单榜冠亚季军由“广发原驰美迪西战略配售1号”、“鼎信2号科创板战略配售”、“中科星图高管及核心技术人员战略配售”获取,分别来自广发证券资产、国信证券和中信建投。

券商资管固定收益榜前三名的获得者分别是中泰证券资管的“中泰赤月4号”、太洋证券的“太洋证券金玉福3号”、华泰证券上海的“华泰掘金中低评级债1号”。

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